BANKEN IN (DIS)BALANS in dit boek doet HOLLAND INVEST verslag van een 14 maanden durende studie naar de inhoud en uitwerking van de nieuwe boekhoudregels voor banken (Basel III, SA-CCR, CRR, CRD-IV). Is het nieuwe financiële stelsel werkelijk transparanter en robuuster geworden? In plaats van de post-crisis beloofde nieuwe transparantie en robuustheid treft HOLLAND INVEST onverwacht en onverhoopt een systeem aan dat weliswaar vernieuwd, maar alles behalve transparant is, en nog altijd aan elkaar hangt van reeds in diverse crises uit het verleden niet waar gebleken aannames. Van de auteur van de Nederlandse en Belgische beleggingsbijbel DE BASIS VAN HET BELEGGEN verscheen begin 2017 dit systeemrapport met een aantal dringende financiële waarschuwingen en aanbevelingen. Een deel van die aanbevelingen zijn inmiddels overgenomen, maar veel ook niet. En dus beginnen ook deze voorspellingen van HOLLAND INVEST nu langzaamaan zichtbaar te worden... Zo veroorzaakte de hoge rentestand per medio 2023 de nooit verdwenen zwakte in het financiële systeem waar HOLLAND INVEST zes jaar eerder al voor waarschuwde. En kort daarna concludeerden de twee gerenommeerde economen Mark Flannery en Sorin Sorescu voor de banken in de VS: “If all unbooked losses were fully reflected in bank balance sheets, roughly half of all banks, holding roughly half of all bank assets, would not meet their minimum regulatory capital requirements. This appears to be a major cause for regulatory and depositor concern.” Met andere woorden: sinds medio 2023 is alweer zo'n 50% van de Amerikaanse banken technisch failliet... Als dat de situatie is in de VS, dan is de situatie in de EU - vanwege verschillen in de regulering van banken - waarschijnlijk nog zorgwekkender. En ondertussen is de rente (en daarmee het probleem) alleen maar verder aan het oplopen. Daardoor nemen op de korte termijn de winsten van banken toe, maar daalt het lange termijn bankvermogen nog veel sneller. De technische faillissementen nemen dus op dit moment alleen maar toe in aantal en omvang, totdat de markt en/of de toezichthouders het niet langer aandurven. Anders gezegd: het is nu dus nog slechts wachten of en wanneer de volgende domineesteen valt die alles weer in een stroomversnelling laat omrollen, of dat de toezichthouders en wetgevers dit keer eindelijk tijdelijk en grondig ingrijpen. Zoals HOLLAND INVEST dat verwoordde in de conclusies van het eigen onderzoek in BANKEN IN (DIS)BALANS: "De speculatiedrift van banken is na de Financiële Crisis van 2008 formeel ingetoomd, maar dat heeft materieel bezien tot op de dag van vandaag nog steeds geen veiligere toekomst tot gevolg gehad". In BANKEN IN (DIS)BALANS leest u waarom, en hoe, Holland Invest deze in 2023 weer zichtbaar wordende bankencrisis al zoveel jaren eerder voorzag en voorspelde. Want zoals de flaptekst het bij de verschijning van dit boek in 2017 omschreef: "Wat als de regels voor banken weliswaar veranderd zijn, maar het spel hetzelfde is gebleven? Wat als de speculatiedrift van banken na de Financiële Crisis van 2007 - 2008 formeel is ingetoomd, maar dit materieel bezien geen veiligere toekomst tot gevolg heeft? Kan dat waar zijn? En zo ja, wat zijn daarvan dan de lange termijn risico's en consequenties?" In dit nieuwe boek van Holland Invest BANKEN IN (DIS)BALANS leest u hoe de na de Financiële Crisis van 2007 - 2008 beloofde nieuwe transparantie en robuustheid in met name de bankensector geleid heeft tot een systeem dat weliswaar tekstueel vernieuwd is, maar in de praktijk nog altijd aan elkaar hangt van theoretische aannames die al in eerdere crises niet bleken te kloppen. De risico's werden daardoor op allerlei manieren veranderd, maar zijn nooit verdwenen. De conclusie van Holland Invest in dit boek blijft daarom nog altijd actueel: beleg niet in banken, want het zijn en blijven enorme black-box instellingen met onoverzienbare, maatschappelijk onvoldoende aan banden gelegde, bedrijfs- en systeemrisico's. Deze uitgave is voorzien van twee extra appendices, een extra hoofdstuk met uitleg over derivaten, en een uitgebreid trefwoordenregister. BANKEN IN (DIS)BALANS is een must-read voor iedere serieuze belegger en met name voor die beleggers die voor de lange termijn beleggen in de aandelen van banken en andere financiële instellingen, of daarin willen beginnen met beleggen. In medio maart 2023 werd door de hoge rentestand de nooit verdwenen zwakte in het financiële systeem voor het eerst weer zichtbaar. En dat is precies wat Holland Invest 5 jaar daarvoor al voorspelde wat er zou gaan gebeuren bij - bijvoorbeeld - een snelle rentestijging. Zoals Holland Invest het verwoordt aan het einde van dit boek BANKEN IN (DIS)BALANS: "De speculatiedrift van banken is na de Financiële Crisis van 2008 formeel ingetoomd, maar dat heeft materieel bezien tot op de dag van vandaag nog steeds geen veiligere toekomst tot gevolg gehad". In dit boek leest u waarom, en hoe, Holland Invest dit al zoveel jaren eerder voorzag. BANKEN IN (DIS)BALANS - INHOUDSOPGAVE 1. DOELSTELLING 2. DEFINITIE NOTIONAL VALUE 3. EXECUTIVE SUMMARY 4. BEREKENING VAN DE BASEL III NIET-RISICOGEWOGEN LEVERAGERATIO 5. EVALUATIE BEREKENING 6. IMPLEMENTATIE BINNEN DE EU 7. EVALUATIE EU IMPLEMENTATIE 8. CONCLUSIES TEN AANZIEN VAN DE DRIE DOELEN VAN DIT ONDERZOEK 9. AANVULLENDE MAATSCHAPPELIJKE CONCLUSIES 10. ALLE TECHNISCHE EN MAATSCHAPPELIJKE CONCLUSIES UIT DIT ONDERZOEK BIJEEN 11. TER AFSLUITING APPENDIX I - THE GREAT LEVERAGING APPENDIX II - CALIBRATING THE LEVERAGE RATIO TREFWOORDENREGISTER